新报告：投资经理在应对气候变化风险和机遇方面仍然滞后

这是今天发布的新 Ceres 报告的主要结论，该报告对 2009 年领先的资产管理公司进行了调查，了解他们对与气候变化相关的日益增加的商业风险和投资机会的反应。根据养老金与投资全球 500 强调查，该调查已发送给全球 500 家最大的资产管理公司。

“尽管人们越来越认识到气候变化将对全球经济产生深远影响，Ceres 总裁兼气候风险投资者网络总监 Mindy S. Lubber 表示：“只有少数资产管理公司将气候风险和机遇融入到其投资实践中。这些调查结果清楚地表明，投资界过度关注短期业绩，而忽视了气候相关风险和机遇等长期商业趋势。”最近的次贷危机让投资者痛苦地想起了忽视“隐藏”长期风险的后果。”

2009 年初收集的调查结果突显了主要金融市场在应对气候变化方面的滞后性，尽管全球正在采取强有力的国家和国家气候政策。

该调查是应气候风险投资者网络的要求进行的，该网络由 80 多家养老基金和其他依赖资产管理人的机构投资者组成老年人管理他们的投资组合。管理着 8.6 万亿美元资产的 84 家资产管理公司完成了这项调查，其中包括 P&I 500 强名单中的 66 家以及其他 18 家根据 INCR 客户成员的具体要求做出回应的资产管理公司。

报告显示，虽然大量资产管理公司处于将气候风险纳入尽职调查的初级阶段，但只有一小部分资产管理公司正在考虑广泛的气候风险，例如监管、诉讼、实体和竞争风险，作为评估公司的尽职调查流程的一部分。近一半的受访者（44%）表示，他们根本不考虑气候风险，因为他们不认为气候变化对投资决策具有财务“重要性”。

报告中指出的一个关键问题是，养老基金和其他机构投资者等资产所有者要么不要求他们的资产管理公司纳入气候风险和机遇分析，或者才刚刚开始提出这个话题。这一点非常重要，因为近一半的受访者（近 49%）表示，他们没有分析气候风险，因为他们的投资者客户没有要求他们这样做。报告中发现的另一个缺陷是：资产所有者用于评估资产管理公司的激励结构和基准过于注重短期业绩，主要关注气候风险不太可能出现的季度回报。

该报告建议机构投资者加大力度，让资产管理公司、顾问和投资界的其他人提高对气候相关问题的关注。该报告建议，这可以通过征求建议书（RFP）、其他招聘程序或作为经理绩效评估的一部分来完成。今天，为了做到这一点，我INCR 的主要成员加州教师退休系统 (CalSTRS) 宣布将让其主动股权管理者参与气候风险分析。具体来说，CalSTRS 将强调每位管理者都需要具备气候变化和其他可持续投资分析方面的专业知识，并调整其公司治理投票实践以应对气候风险。

“作为长期投资者，CalSTRS 希望投资管理良好的公司，这些公司能够应对气候变化的实际风险，并适应碳约束经济不断变化的监管和市场现实，”美国第二大公共养老基金 CalSTRS 的首席执行官 Jack Ehnes 表示，该基金管理着超过 1,300 亿美元的资产。 “我们的资产经理需要提出正确的问题并严格评估公司的定位，以便我们确信我们的投资将产生显着的风险我们会员的 k 调整回报。”

该报告《投资者分析气候风险和机遇：资产管理公司实践调查》重点介绍了少数资产管理公司（其中包括 MFS Management 和 F&C Management Ltd.），他们将气候风险和机遇融入到其投资实践中，包括资产配置、投资组合估值和整体尽职调查。报告称：“就像那些正在重新思考和调整业务战略以应对气候变化的公司一样，这些资产管理公司也正在调整自己的定位，以抓住机遇，理解和管理其投资组合中的气候变化风险。”

“为了实现避免灾难性气候变化所必需的气候变化目标，企业需要减少自己的温室气体排放并开发产品和解决方案来帮助世界转变F&C Management Limited 治理与可持续投资副总监 Alexis Krajeski 表示：“作为长期全球投资者，我们希望投资处于变革前沿的公司，并谨慎对待那些落后的公司。为了进行这些评估，我们开发了必要的专业知识和流程，将气候相关风险纳入我们的投资决策中。 我们相信，随着时间的推移，这种开明的投资思维将带来更好的投资业绩，并支持我们看到的客户不断增长的需求。”

其他报告要点包括：

与传统的公司相比，提供“绿色”投资机会的公司更有可能分析其所有投资的气候风险。同行。

一半的资产管理公司认为某些行业面临很大的气候风险，但其中近一半的资产管理公司在尽职调查过程中没有进行气候风险分析。

不到三分之一的资产管理公司将气候风险纳入其公司治理分析中。即使在资产管理公司认为气候风险可能很重要的行业中，四分之三的公司也没有改变其治理分析以纳入该风险。

不到三分之一的资产管理公司制定了代理投票政策，用于审查向公司提交的与气候相关的股东决议。

在此处下载完整调查报告的副本：http://www.ceres.org/pub/assetmanager

关于 Ceres 和 INCR Ceres 是一个由投资者、环保组织和其他公共利益组织组成的领先联盟，与企业合作解决问题气候变化和其他可持续发展挑战。 Ceres 还领导气候风险投资者网络，该网络由 80 多家机构投资者组成，总资产总计 8 万亿美元，重点关注气候变化对商业的影响。欲了解更多详情，请访问 http://www.ceres.org 或 http://www.incr.com