总资产超过 20 万亿美元的机构投资者证明，为积极的社会影响而进行的投资可以与产生财务回报相一致

太平洋社区风险投资公司 (Pacific Community Ventures) 和哈佛大学责任投资倡议组织的 InSight 今天发布了一份由洛克菲勒基金会资助的新报告，该报告审查了美国最大的投资者在投资以获得财务回报以及积极的社会和环境影响方面的做法。

这份报告《规模化影响：具有社会和环境效益的机构投资政策创新》探讨了公共政策在塑造机构投资者渠道资本方面的广泛作用。该研究揭示了许多促进私人投资促进公共利益的政府战略，其中包括 20 个州的法律，这些法律允许或鼓励“经济目标投资”，即公共养老金系统投资于其所在州，以支持当地经济增长，同时也以基金的财务回报为目标。

“拥有超过 20 万亿美元资产的养老基金、保险公司和捐赠基金等机构投资者是关键人物洛克菲勒基金会主席 Judith Rodin 博士表示：“这一新报告清楚地表明，具有社会和环境价值的机构投资也能获得具有竞争力的财务回报率，从而使机构能够在维持其信托责任的同时产生社会影响。”政策制定者现在只能在这一记录的基础上，为机构提供更多的投资机会，除了市场利率的财务回报之外，还可以产生积极的社会影响。”

这些锚定投资者在美国和世界资本市场中发挥着重要作用，有时会利用他们的投资来满足关键的社会需求。报告中引用的例子包括：

耗资 2,300 亿美元的加州公共雇员退休系统已向“加州倡议”投资了超过 10 亿美元，这是一项针对服务不足的社区公司的私募股权投资计划。加利福尼亚州的城市。 耗资 800 亿美元的威斯康星州投资委员会已在其私人贷款计划中投资了超过 3.5 亿美元，该计划向总部位于威斯康星州或在威斯康星州运营的公司提供资金。 价值 450 亿美元的密歇根州退休系统已与陶氏化学和美国小企业管理局一起向 InvestMichigan! 投资 3500 万美元！夹层基金将投资于密歇根州服务欠缺地区的小企业。

“当我们研究机构投资者如何应对气候变化、城市化和人口结构变化等当今时代的重大挑战时，”责任投资倡议总监戴维·伍德 (David Wood) 指出，“我们发现，该领域投资者活动和政府政策的多样性表明，金融中介机构正在获取专业知识，利用主流资本市场作为创造社会和环境影响的工具。”

Impact at Scale 概述了旨在构建机构通过投资寻求社会影响的意愿和能力不断增强。重点强调的政策包括新市场税收抵免和低收入住房税收抵免等政府补贴，这两项政策都旨在为经济适用房和其他提供社会和环境效益的房地产项目创造充满活力和竞争的市场。

该报告阐述了政府支持机构资产所有者“影响力投资”的三项战略。 “赋能”战略——直接关注资产所有者——为机构提供更大的灵活性，以减轻除财务回报之外的社会和环境影响投资的实际或感知风险。以金融中介机构为重点的“综合”战略，利用税收抵免等工具并将绩效标准嵌入子市场，为传统投资工具带来社会影响。最后，“发展”战略——重点关注 m市场基础设施——支持研究和开发以及技术援助计划的应用，以努力培育欠发达市场，例如教育或医疗保健领域，以便它们适合部署大量资本。

“很明显，各机构已经在为社会影响力进行投资。通过支持联合国负责任投资原则和气候风险投资者网络等举措，这些大型投资者已经表明他们非常关心影响其受益人的社会和环境挑战，”InSight 总监兼报告合著者 Ben Thornley 表示。 “他们的承诺为政府确定影响力投资仍然存在的障碍并解决这些障碍奠定了坚实的基础。”

关于 PACIFIC COMMUNITY VENTURES 的 INSIGHT InSight 是美国社区开发公司 Pacific Community Ventures 的思想领导和咨询实践部门金融机构和非营利组织。 InSight 为洛克菲勒基金会、安妮·E·凯西基金会和加州捐赠基金等客户提供有关社区发展和影响力投资的研究。 InSight 还评估了养老基金（包括价值 2300 亿美元的加州公共雇员退休系统 (CalPERS)）、投资管理公司（包括 Hamilton Lane）和基金会（包括西北地区基金会）超过 10 亿美元的定向私募股权投资的社会和经济绩效，以及 CalPERS 在加州各资产类别投资的 180 亿美元的社会和经济绩效。有关 InSight 工作的更多信息，请访问 www.pacificcommunityventures.org/insight/。

关于 IRI 责任投资倡议 (IRI) 是哈佛大学豪瑟非营利组织中心的一个项目，通过研究和对话促进责任投资理论和实践的发展。 IRI 鼓励发展跨资产类别的责任投资理论和实践，围绕创新的责任投资策略建立实践社区，并催生责任投资的新机会和概念。有关 IRI 工作的更多信息，请访问 www.hausercenter.org/iri。

关于洛克菲勒洛克菲勒基金会自 1913 年成立以来，促进全世界人民福祉的使命始终未变。如今，这一使命已应用于快速全球化的时代。 我们的愿景是，本世纪将是全球化的好处得到更广泛共享、全球化的挑战更容易应对的世纪。 为了实现这一愿景，基金会力求在我们的工作中实现两个基本目标。 首先，我们寻求建立韧性，增强个人、社区和机构在面对严重危机和长期压力时生存、适应和发展的能力。 第二，我们寻求以公平促进增长穷人和弱势群体有更多机会获得改善生活的机会。为了实现这些目标，基金会将其工作构建为有时限的举措，并明确了影响力的目标和战略。 这些举措解决了五个问题领域内部或交叉点的挑战：基本生存保障、全球健康、环境和气候变化、城市化以及社会和经济安全。欲了解更多信息，请访问 www.rockefellerfoundation.org。