许多美国共同基金公司在气候变化代理投票方面表现不佳

美国三大共同基金公司——美国基金、富达和先锋——2011 年管理着超过 1.6 万亿美元的美国证券，去年对数十项股东决议进行了投票，寻求改善与气候变化相关的企业环境和财务业绩。但在任何情况下，这三个公司都没有投出赞成票。这是对 2011 年美国 44 家最大的共同基金公司的代理投票进行的一项新分析的主要发现之一。 TIAA-CREF 和富国银行等其他主要共同基金公司的表现要好得多，投票支持了大多数此类决议（见附录 1）。 

“共同基金公司有信托义务，要为客户的最佳利益投票，但在气候变化的情况下，许多公司并没有这样做，”委托进行这项分析的可持续发展倡导组织 Ceres 主席明迪·卢伯 (Mindy Lubber) 表示。 “缺乏行业巨头——美国基金、富达和 Vanguar 的支持d – 特别令人不安。”

“大多数大公司都面临着重大的气候相关风险，包括物理和监管影响，但许多公司都忽视了这些风险，”Lubber 补充道。 “股东决议是股东大力鼓励公司披露这些风险和管理这些风险的行动的关键机制。”

越来越多的机构投资者（其中许多是气候风险投资者网络的成员，该网络由 100 家机构投资者组成，共同管理着约 10 万亿美元的资产）已公开表示，他们将有关气候变化风险的信息视为对其投资决策的重要信息。

这些投资者中的许多人在 2011 年和 2012 年提交了数十项股东决议，要求公司披露气候风险以及管理这些风险的策略。其中包括纽约州和纽约市养老基金以及加利福尼亚州教师退休系统 (CalSTRS)，它们共同提交或申请o 在 2011 年提交了 17 项与气候相关的决议。总体而言，Ceres 研究跟踪了 2011 年代理季期间向 81 家美国和加拿大公司提交的有关气候变化和相关可持续性问题的 111 项决议。

2010 年，美国证券交易委员会发布正式指南，要求上市公司在其财务报告中披露重大气候风险。

尽管 American Funds 的代理投票指南要求就气候变化等问题采取具体情况具体分析的投票策略，但根据 Fund Votes 的 Jackie Cook 所做的最新分析，该公司对 2011 年共同基金投资组合中持有的公司提交的每一项与气候相关的决议都投了反对票。

富达集团对 89% 的决议投了弃权票，对 11% 的决议投了反对票，尽管其代理投票指南规定，弃权票主要用于缺乏经济影响信息的情况。然而还有大量的财务和分析信息德意志银行、世代投资管理公司等备受推崇的机构提供有关气候变化影响和气候风险管理策略的信息。

先锋集团 88% 的弃权率（12% 反对）反映了在此类问题上推迟由公司管理层处理的政策，尽管先锋集团的代理投票指南要求在问题可能“对基金的投资价值产生重大、切实的影响且管理层对此事不予回应”的情况下采取行动。

“过去几年，富达和先锋集团从投票反对所有与气候变化相关的股东决议到对大多数决议投弃权票，这是朝着正确方向迈出的一小步，”吕伯说。 “但这也是一种非常被动的策略，只是将责任推卸给管理层。这些共同基金应该利用其影响力，确保其投资的公司承担与气候相关的风险和机遇认真对待，并向股东披露与气候相关的重大信息。作为客户的受托人，他们有义务做得更好。”

在某些情况下，根据基金投票分析，共同基金投票与公司在气候变化相关问题上公开声明的立场不一致。例如，《负责任投资原则》(PRI) 的签署方、贝莱德和联博公司在 2011 年代理季投票的气候相关决议中支持率不到 5%。 PRI 签署方公开认可六项 PRI 原则，其中包括原则 2，其中规定：“我们将成为积极的所有者，并将环境、社会和治理 (ESG) 问题纳入我们的所有权政策和实践中”，包括代理投票。  该原则的序言指出“……我们相信 ESG 问题会影响投资组合的绩效……”

另一个不一致的例子是富达的投票记录及其最近以水资源短缺和“峰值水”为关键投资主题的在线广告。尽管有这些广告，富达未能投票支持该研究中的一项与水风险相关的决议。 

虽然缺乏三巨头的代理投票记录，但许多大型基金公司确实有代理投票记录，显示出对气候变化财务影响的强烈关注。美国大型企业中，有超过 50% 的股东气候相关决议都投了赞成票（具体投票记录见下文附录 1）。 2011 年投票记录最佳的公司均支持一半以上的气候决议，它们是：TIAA-CREF、富国银行、Fifth Third、瑞士信贷、奥本海默、GMO 和特拉华州。

附录：

44 个大型共同基金家族对 2011 年气候相关决议投“赞成”票和弃权票的百分比

关于谷神星

Ceres 是可持续发展领导力。 Ceres 动员投资者、公司和公共利益团体组成的强大联盟，加速和扩大可持续商业实践和解决方案的采用，以建设健康的全球经济。 Ceres 还负责管理气候风险投资者网络 (INCR)，该网络由 100 家机构投资者组成，总资产超过 10 万亿美元。

如需了解更多信息，请访问 http://www.ceres.org 和 http://www.incr.com。

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