创建新的全球金属和矿业公司以加速投资组合简化

必和必拓今天表示，计划基于精选的优质铝、煤炭、锰、镍和银资产创建一家独立的全球金属和矿业公司。 通过分拆分离这些业务有可能通过显着简化必和必拓集团（“集团”）并创建两个互补资产组合来释放股东价值。

一旦简化，必和必拓将几乎完全专注于其特大、长寿命的铁矿石、铜、煤炭、石油和钾盐盆地。通过更少的资产和更大的上游关注，该集团将能够更快地降低成本并提高其最大业务的生产力。因此，其投资组合预计将带来更强劲的自由现金流增长和卓越的投资回报。

为新公司（“NewCo”）选择的许多资产都在其中他在各自的行业中最具竞争力。 其中包括必和必拓的铝和锰业务以及塞罗马托索镍矿、南非能源煤矿、伊拉瓦拉冶金煤矿和坎宁顿银铅锌矿。他们将共同组建一家全球金属和矿业公司，其资产遍布五个国家，并拥有专门的董事会、管理团队、公司结构和战略，旨在提高其业绩。

BHP Billiton Limited 和 Plc 股东将有权通过按比例实物分配获得 NewCo 100% 的股份。 NewCo 计划在澳大利亚证券交易所上市，并在约翰内斯堡证券交易所进行二次上市。

必和必拓董事长雅克·纳赛尔 (Jac Nasser) 表示：“一个多世纪以来，必和必拓不断重塑其业务，以保持其行业领先地位。我们相信拟议的合并一旦实施，将加速集团投资组合的简化，为投资者提供选择并释放两家公司的价值。一旦获得必要的批准，我们的股东将有机会对该提案进行投票。

他补充道：“新公司将在强有力的领导下成立。其主席将由 David Crawford 担任，他将于 2014 年 11 月从必和必拓董事会退休。David 是澳大利亚最受尊敬的公司董事和董事长之一。他对资源行业有着深入的了解，并且在必和必拓董事会任职近 20 年。董事会相信 David 的经验和技能使他成为指导新公司完成战略转型的合适人选。进入全球资源领域。

“此外，我们很高兴地宣布，我们的首席财务官 Graham Kerr 将担任首席执行官，而 Brendan Harris 将担任首席执行官。投资者关系主管将担任首席财务官，两人均驻澳大利亚珀斯。南非对新公司的重要性将体现在董事会管理团队的组建以及对国家经济发展和转型目标的承诺上。”

必和必拓首席执行官 Andrew Mackenzie 表示：“由于我们近年来进行了大量投资，以及我们主要业务的转型增长，我们现在拥有两家伟大的公司。该计划将使双方能够充分发挥潜力，并为我们的人民和社区创造新的机会。

“一步一步，我们将大幅提高必和必拓对支撑其竞争优势的特大资源盆地的关注。随着我们转向更简单的投资组合，包括铁矿石、铜、钴等支柱产品al、石油和潜在的钾肥，我们将成为利润率更高、回报率更高的企业。

“通过专注于我们最擅长的领域，即主要盆地的开发和运营，我们可以进一步、更快、更确定地提高我们的生产力。通过更简单的投资组合，我们的目标是到 2017 财年结束时，每年实现至少 35 亿美元的可持续、以生产力为主导的收益1。”

他补充道：“新公司的资产规模与我们主要盆地的资产规模不同，但其中许多资产都是各自行业中规模最大、质量最高的。我们相信，这些资产在一家专门打造的独立公司中将比在必和必拓中更有价值。凭借经验丰富的管理以及适合其业务规模的战略和成本结构，分立后的公司将处于有利地位，能够为股东创造大量额外价值并奖励汽车为员工服务。”

必和必拓将提高运营和资本生产力

必和必拓的战略将保持不变。它将继续拥有并经营按商品、地理位置和市场多元化的大型、长寿命、低成本、可扩展的上游资产。它将继续致力于维持其稳固的 A 级信用评级，并寻求稳步增加或至少维持分拆后每半年支付的以美元计算的每股股息，这意味着更高的派息率。

必和必拓十多年来一直在简化其投资组合，目前在全球拥有 41 项资产。拟议的分拆将是集团将重点放在 19 个核心铁矿石、铜、煤炭、石油和钾肥资产上的重要一步，这些资产在 2014 财年创造了集团基础息税前利润的 96%。这不会改变必和必拓作为最大前身的地位冶金煤搬运商、排名前三的铁矿石生产商、排名前四的铜精矿出口商、美国页岩油最大的海外投资者以及加拿大萨斯喀彻温省世界上最好的未开发钾资源的开发商。由于广泛涉足炼钢原材料、铜、能源和潜在农业市场，该集团在应对不同经济周期的大宗商品需求模式变化方面拥有独特的优势。

必和必拓的矿产投资组合最终将集中于六大主要运营资产：澳大利亚的西澳大利亚铁矿石、昆士兰煤炭2、新南威尔士能源煤炭和奥林匹克大坝铜矿；以及智利的埃斯康迪达铜矿和北潘帕铜矿。该公司目前正在加拿大萨斯喀彻温省钾盐盆地投资第七项资产。集团还保留其在世界级 Antamina 铜矿（秘鲁）、Cerrejón 能源煤（哥伦比亚）和 Samarco ir 的非经营权益。矿石（巴西）合资企业。

石油公司将重点关注其在美国和澳大利亚的优质资产，其中包括：西澳大利亚的比利牛斯和马其顿等运营设施、墨西哥湾深水区的Shenzi和特立尼达近海的Angostura以及美国的页岩资源。必和必拓还保留其在墨西哥湾的亚特兰蒂斯和疯狗、巴斯海峡和澳大利亚近海西北大陆架的非经营权益，同时寻求其他高价值的勘探和开发机会。

在 2014 财年，该核心投资组合的平均基础息税前利润率为 42%3。 必和必拓的核心投资组合中的一系列开发选项预计将产生超过 20%4 的平均回报率，必和必拓完全有能力创造显着的股东价值。

是除了这项提议之外，必和必拓还将继续简化流程，并作为该流程的一部分，继续审查 Nickel West、新墨西哥煤炭公司及其规模较小的石油资产。这些资产中的每一项都需要经过自己的研究，集团只会寻求为其股东带来最大价值的选择。

一家新的全球金属和矿业公司

拟议的分拆将创建一家新的全球金属和矿业公司，该公司能够为股东创造价值，同时造福于员工及其社区。

为新公司选择的资产包括其行业中一些最具吸引力的业务。坎宁顿（澳大利亚）是世界上最大的白银生产国。锰业务是全球最大的锰矿石生产商，在 GEMCO（澳大利亚）和 Hotazel​​（南非）拥有矿山，并且通过其 TEMCO（澳大利亚）和Metalloys（南非）资产。铝业务包括位于沃斯利（澳大利亚）的全球最大、成本最低的氧化铝精炼厂之一、位于希尔赛德（南非）和莫扎尔（莫桑比克）的有竞争力的冶炼厂，以及巴西铝土矿、氧化铝和铝资产的非经营权益。伊拉瓦拉煤炭公司（澳大利亚）是太平洋盆地冶金煤的重要出口商，而南非能源煤炭公司是南非第三大动力煤出口商。 Cerro Matoso（哥伦比亚）是一家高品质镍铁工厂。

该投资组合目前现金流为正，资产在行业成本曲线的第一或第二四分位数中处于竞争地位。 2014 财年，其基本 EBITDA 利润率为 21%，在过去十年中，该公司在整个周期中创造了强劲的盈利，平均基本 EBITDA 利润率为 34%5。

新公司将受益于董事会和管理团队拥有广泛的采矿、商业、勘探和金融经验，他们将制定战略、运营模式和文化，以进一步增强其资产的竞争地位。通过调整其方法并保留必和必拓通用系统和流程的要素，它将旨在安全运行、减少管理费用并提高性能。这将使新公司即使在大宗商品价格没有上涨的情况下也能增加收益和现金流。

从中期来看，该公司将能够充分利用其大宗商品市场的预期改善，正如共识估计所反映的那样。随着时间的推移，它将能够灵活地考虑更广泛的选择，包括低风险的棕地投资机会，因为它作为强大的运营商和纪律严明的资本管理者拥有良好的记录。

新公司成立后预计将拥有强劲的资产负债表和最小的净债务（融资租赁之前）。该公司将以投资级信用评级为目标，并可以灵活地考虑反映其现金产生能力的股息政策。

NewCo 的总部预计将设在澳大利亚珀斯，其非洲业务和全球共享服务中心由南非约翰内斯堡的区域总部管理。

它将致力于负责任的环境管理、资产的安全运营，并为其所在社区和国家做出积极贡献。必和必拓现有的社区承诺将得到履行，而 NewCo 将培养自己的合作伙伴关系并建立自己的社区计划。

NewCo 的资产雇用了大约 24,000 名员工和承包商。预计变化很小d 因分拆而产生的运营员工。加入新公司的员工将拥有类似的雇佣条件，履行现有的合同义务，并且所有集体协议将保持不变。

结构、批准和时间安排

必和必拓拥有良好的业绩记录，在过去十年中实现了 394%6 的股东总回报率6，其中包括 640 亿美元的股息和股票回购7。 该提案将创建一个平台，集团可以在该平台上延续这一记录，因为预计将通过支持必和必拓核心资产和选择剥离的资产的业绩进一步改善来释放股东价值。

BHP Billiton Limited 和 Plc 股东将按比例获得新上市公司股票的实物分配，并保留其在集团的现有股票。另外n 必和必拓将寻求稳步增加或至少维持分拆后每半年支付的以美元计算的每股股息，这意味着更高的派息率。 NewCo 计划成为一家在澳大利亚证券交易所上市的澳大利亚注册公司，并将在约翰内斯堡证券交易所进行二次上市。还建议建立一个有赞助的一级美国存托凭证 (ADR) 计划，这些 ADR 在美国场外交易市场进行交易。

在选择这一结构时，董事会仔细考虑了一系列替代方案，并相信该提案将比其他方案为股东带来更多价值，同时考虑到：结果的确定性；相关费用；实施时间； 与第三方批准相关的风险；以及集团双重上市公司平等对待所有股东的要求公司结构。此外，本提案还为股东提供了投资选择，以及从两家优质资源公司创造的潜在价值中获益的机会。

只有在以令人满意的条件获得必要的政府、税务、监管和其他第三方批准后，董事会才会做出最终决定。一旦获得必要的批准，股东将有机会对拟议的分拆进行投票。

必和必拓将随时向市场通报相关进展。待董事会最终批准继续进行、股东批准并获得令人满意的第三方批准后，分拆预计将在 2015 年上半年完成。

有关更多信息，请参阅新闻稿和演示文稿。

免责声明

对于本新闻稿中信息的准确性、完整性或可靠性不作任何陈述或保证。

本新闻稿中的任何内容均不应被解释为在任何司法管辖区购买或出售必和必拓证券或新公司证券的出售要约或要约招揽，也不应被视为或依赖为必和必拓的推荐或意见。

本新闻稿包含前瞻性陈述，包括有关计划、战略和管理目标、未来业绩和未来机会的陈述。 这些前瞻性陈述不是对未来业绩的保证或预测，涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，其中许多因素超出了我们的控制范围，可能导致实际结果与本新闻稿中的陈述中表达的结果存在重大差异。必和必拓 20-F f 表年度报告美国证券交易委员会在“风险因素”标题下确定了可能导致实际结果与本新闻稿中前瞻性陈述不同的具体因素。必和必拓不承担更新或审查任何前瞻性陈述的义务。

没有财务或投资建议 - 南非

必和必拓不提供任何金融或投资“建议”（该术语在 2002 年第 37 号《南非金融咨询和中介服务法》中定义），我们强烈建议您寻求专业建议。

英国 2000 年金融服务和市场法案批准

本新闻稿的内容由必和必拓公司准备并全权负责，并已获得高盛国际公司的批准，仅用于《统一法》第 21 条的目的。ted Kingdom’s Financial Services and Markets Act 2000 (as amended).高盛国际经英国审慎监管局授权，并受英国金融行为监管局和审慎监管局监管，在新公司拟议分拆事宜中代表必和必拓而非任何其他人，并且不会对除必和必拓以外的任何人负责向高盛国际客户提供保护，或就新公司拟议分拆或本文提及的任何事项提供建议。

1 代表相对于 2014 财年基准，仅从我们的核心资产实现的计划年化销量和现金成本生产率收益。 Additional productivity-led gains are expected to be generated by NewCo and our other non-core assets.

2 Queensl煤炭资产包括与三菱联合运营的必和必拓三菱联盟 (BMA) 资产以及必和必拓运营的必和必拓三井煤炭 (BMC) 资产。

3 不包括第三方交易活动。

4 五年计划中考虑的主要项目选项的非杠杆、税后、名义回报率。

5 锰收入和基础 EBITDA 按比例合并（60% 利息）计入。法定报告历来都是在全面合并的基础上进行的，预计将在 2015 财年上半年改为权益会计。

6 2004 年 6 月 30 日至 2014 年 6 月 30 日期间，必和必拓有限公司以美元计算的股东总回报率 (TSR)。在此期间，必和必拓有限公司的股东总回报率 (TSR) 为 398%。

7 2005 财年至 2014 财年（含）期间。